證券類信托怎么買
來源： 時間：2006-12-24
不少股民最大的遺憾便是“賺了指數(shù)不賺錢”，可隨著上證指數(shù)的節(jié)節(jié)攀高，股民們的這一遺憾也正一天大于一天。與此同時，一些購買了券商集合理財、證券投資基金或證券投資類信托的投資者們，這段時間卻非常心滿意足，因為多元化的投資組合方式令他們在股市火爆的同時也賺得盆滿缽滿。
信托公司一直就是證券市場上的?？?。隨著股市逐漸走強，今年下半年以來運用于證券市場的信托產(chǎn)品也在逐步增多。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，受證券市場持續(xù)走強的影響，三季度投資于證券市場的信托產(chǎn)品數(shù)據(jù)有較大幅度的增長。三季度共發(fā)行金融類信托產(chǎn)品75個，將近占到三季度信托產(chǎn)品總數(shù)的一半。同時，發(fā)行規(guī)模也有較大增長，超過了其他投向的年產(chǎn)品，成為三季度投入信托資金最多的領(lǐng)域。
由此可以看出，金融市場已經(jīng)成為當(dāng)前信托資金投入方面名副其實的最大行業(yè)。在三季度全部75個金融類信托產(chǎn)品中，證券投資類60個，發(fā)行規(guī)模34.81億元，占全部金融類信托產(chǎn)品的80％和75％。10月份，雖然證券投資類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模都有所下降，但依舊有11個新產(chǎn)品和4.83億元的投資金額。
雖然相比券商集合理財和證券投資基金，證券投資類信托的收益不及前兩者，一般在3％至8.6％之間，但由于其產(chǎn)品設(shè)計采用了“優(yōu)先/一般”的結(jié)構(gòu)，使得投資者本金損失風(fēng)險控制在最低水平，同時又能獲取相對穩(wěn)定的預(yù)期收益率，因此依然受到不少投資者的追捧。那么在現(xiàn)階段，證券類信托的表現(xiàn)如何？投資者在購買該類信托產(chǎn)品時又該注意哪些問題？不妨來聽一下信托專家們的建議。
要看信托公司實力
用益信托工作室 李旸
投資者若想投資證券市場，重點應(yīng)該看明年的股市情況。我認為，明年股市將會繼續(xù)向好，但有沒有今年這樣的漲幅是一個疑問，個人感覺漲幅將不如今年那么大。就今年來說，大盤的上漲主要是由一些新股和銀行股拉動，如果僅僅看原來那些股票，大盤的實際指數(shù)可能連1900點都不到。所以說，在這樣的情況之下，出現(xiàn)投資者“賺了指數(shù)不賺錢”是很普遍的現(xiàn)象，有的投資者就可能會想到其他投資渠道，比如證券投資類信托產(chǎn)品。
目前看來，證券投資類信托產(chǎn)品的表現(xiàn)都不錯，收益率相對比較高。但是投資者一定要清楚地認識到，這是投資于證券市場的產(chǎn)品，鑒于市場特有的波動性大的特征，今天的收益并不代表未來的收益，建議在對未來股市走勢有所把握的情況下進入信托投資領(lǐng)域。
一旦決定投資證券類信托產(chǎn)品，那么在挑選產(chǎn)品時一定要注重信托公司的實力。以該公司以往在證券市場的投資水平作為重要參考依據(jù)之一，選擇資質(zhì)、實力都較好的信托公司能在很大程度上降低投資人自己的投資風(fēng)險。此外，現(xiàn)在市面上很多信托產(chǎn)品都采取組合應(yīng)用的方式，基金、證券以及其他投資渠道相結(jié)合，這也為投資者降低了風(fēng)險。
最后需要注意的是，國內(nèi)大多數(shù)證券類信托產(chǎn)品都是短期投資行為，運作期限一般都在1-2年，只有深圳地區(qū)有幾個產(chǎn)品是長期運作———無期限、不設(shè)預(yù)期年化收益率，因此，如果你是一位注重長期戰(zhàn)略的投資者，也許證券類信托這項投資渠道并不適合你。
關(guān)注信托計劃資金配比情況
中泰信托 張齊德
雖然目前信托公司發(fā)行證券投資類信托新品的數(shù)量有所減少，但原本單一持有股票的投資者選擇信托產(chǎn)品不會有什么問題。在信托計劃中，因為設(shè)有優(yōu)先/一般受益人，使得投資者作為優(yōu)先受益人，其損失能降到最低。
一般來說，各大信托公司推出的證券類信托計劃中，其止損點的設(shè)置都能令投資者的本金損失風(fēng)險大大減低，而作為次級受益人的機構(gòu)則承擔(dān)著所有風(fēng)險。
目前股市形勢大好，中泰信托發(fā)行的幾個證券類信托產(chǎn)品都運行良好，其中有的產(chǎn)品收益率已經(jīng)達到1.8％。
投資者在選擇證券類信托產(chǎn)品時，一定要注意該計劃的資金配比情況、止損點的設(shè)置以及次級受益人的實力。另外，不同的信托計劃投資渠道也不同，了解投資渠道和資金運作方式，并從中估量風(fēng)險也是投資者在選擇產(chǎn)品前需要做好的功課。
選擇專業(yè)化信托公司
信托研究專家 邢成
“受人之托，代人理財”是信托公司的本源業(yè)務(wù)，也是信托公司的最基本的業(yè)務(wù)。從這點來說，在理財市場上，信托公司是專業(yè)化程度最高、理財定位最明確的。而且在眾多理財主體中，信托經(jīng)全國人大通過頒布的法律為依據(jù)進行操作，這是其他理財機構(gòu)所沒有的。
這兩年，信托產(chǎn)品的年平均收益率都在4％以上，這包括了之前股市低迷的時候。為什么信托能長期保持這么高的收益率，這是信托產(chǎn)品的特殊性所決定的。
首先，信托產(chǎn)品投資領(lǐng)域極廣。信托是目前唯一可以跨越貨幣市場、證券市場和實業(yè)市場的金融機構(gòu)，投資標的廣泛、經(jīng)營范圍廣、投資組合選擇大的優(yōu)勢。這一點非常重要。目前我國理財市場的業(yè)務(wù)競爭主體，主要分為商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、證券公司和基金公司這五大類，但根據(jù)法律規(guī)定，除了信托，其他幾類都不能涉及到實業(yè)投資。也就是說，信托可以做實業(yè)投資而別的機構(gòu)不能做，而其他機構(gòu)可以做金融方面的投資，信托也可以做。這樣一來，信托公司的投資領(lǐng)域更為寬泛、投資手段更加多樣、投資方式更加靈活。
其次，由于投資領(lǐng)域的選擇性極強，就使得信托投資可以及時介入到一些有較高利潤回報的行業(yè)和領(lǐng)域，包括證券市場投資、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)開發(fā)等，由于投資項目涉及到實業(yè)和資本市場，信托公司在投資模式上有更大的自主權(quán)，可以根據(jù)需要，對不同行業(yè)和不同投資項目，靈活地進行組合投資，從而達到投資收益最大化。最后還要指出的是，雖然目前人們對信托在認識上有些模糊，但4％以上的收益率可以證明，信托公司的理財、投資和風(fēng)險管理能力是很高的。對于投資者，是一個不錯的投資渠道。
就投資者而言，應(yīng)該選擇一些投資比較專業(yè)的信托企業(yè)。有的信托公司在證券類信托業(yè)務(wù)上頗有建樹，有的則側(cè)重房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施信托計劃。這些專業(yè)化做得比較好的企業(yè)，都是投資者可以重點關(guān)注的。
(xintuo編輯)